差价合约

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差价合约

差价合约起源


差价合约最早起源于1973年的欧洲经济危机,从英国开始, 蔓延至美国、西欧和日本。整个资本主义世界工业下降了8.1%, 其中钢下降14.5%, 小汽车下降了18.6%; 企业破产严重, 最初两年内西方十国资本在100万美元以上的企业倒闭12万多家; 股市行情惨跌,英国高达52%, 超过了三十年代大危机水平; 固定资本投资减少,房屋建筑投资下跌更惨;失业人数剧增, 1975年全失业人数达1,500~1,800万人; 物价继续上涨。作为大宗商品的投资者,再也不愿意承担更多的风险所以保证金交易制度应运而生了。由于只投入少部分保证金即可参与交易,这样大大降低了交易者的风险。2000年英国人首先把差价合约应用于股票,同年纳斯达克大跌,虚拟经济危机,但是初期运用此种方式的投资者却从中获得大笔收益。差价合约开始只能机构用来规避风险,慢慢应大多零售交易者的需求,才逐渐允许个人交易。

差价合约历史


差价合约是从股票衍生出来比较新兴的金融产品,是买卖股票、指数、期货、贵金属、外汇等行之有效的途径。伦敦股票交易所拥有200年的历史,2000年英国推出了英国股票差价合约,到2006年11月也就短短7年左右的时间股票差价合约的交易量就已经占到了伦敦股票交易所交易总量的25%。

差价合约简介


差价合约(Contracts for Difference ,CFD)可以反映股票或指数的价格变化并提供价格变动所带来的盈利或亏损,而无须实际拥有股票或指数期货差价合约CFD是用保证金交易的,同股票实物交易一样,盈利或亏损是由您的买入和卖出价格决定的,差价合约CFD相对传统股票实物交易具有很多优势。投资者以某一个商品的价格进行买卖,而不涉及该商品实体的交易。差价合约的商品,理论上可以是所有有浮动价格的东西,包括有各国指数,外汇,股票,贵重金属以及其他商品。

差价合约基本定义


差价合约是目前投资者听说过的最多的一种交易工具,路透金融词典中对差价合约的定义如下:泛指不涉及实物商品或证券的交换、仅以结算价与合约价的差额作现金结算的交易方式。
1、职能转变:差价合约的出现在20世纪70年代,并在2000年成为相对主流的交易品种。80年代主要集中在银行间和大机构之间交易。1999年正式在境外零售市场交易,2000年在英国推出英国股票差价合约。差价合约最初只是大机构的一种有效规避证券风险的工具,现在,它已经成为全球零售投资者的一种普通投资工具了。越来越多的零售客户使用差价合约CFD作为交易组合的一部分获股票实物交易的一种替代。使用差价合约CFD进行交易的投资者包括频繁交易的短线交易者和那些寻找能替代融资股票交易的更灵活交易工具的长线投资者。
2、投资工具:差价合约是一种高效的买卖股票、指数、期货和其他商品的途径。CFD 以某一种商品的价格进行买卖,而不涉及该商品实体的交易,所以差价合约(CFD)并没有像期货交易中的交收和结算的限制,也有人称之为现期期货。